博时智选量化多因子股票A（013465）成立于2021年11月2日✿✿ღ，由博时基金量化投资总监刘钊管理✿✿ღ，最新规模5.32亿元✿✿ღ。截至2025年12月21日✿✿ღ，该基金近1年净值增长40.78%✿✿ღ，超越业绩比较基准12个百分点✿✿ღ，近3年累计收益达71.46%✿✿ღ，同类排名前8%✿✿ღ。

　　从净值曲线%后✿✿ღ，通过动态调整因子权重快速修复✿✿ღ。2023年三季度捕捉到AI算力产业链机会✿✿ღ，单季度收益达26.41%✿✿ღ，同期业绩基准仅上涨3.2%✿✿ღ。2025年10月上证指数触及4000点高位后震荡盘整期间✿✿ღ，基金通过中盘价值股配置实现净值平稳过渡✿✿ღ，11月以来仍保持月均1.5%以上的正收益✿✿ღ，展现较强的抗跌能力✿✿ღ。

　　基金采用成长因子为核心+多因子协同的量化框架✿✿ღ。2025年3季度大幅提升个股风险敞口✿✿ღ，跟踪误差扩大至12%✿✿ღ，但通过动态因子权重调整实现超额收益显著提升✿✿ღ。具体策略包括✿✿ღ：

　　成长因子✿✿ღ：聚焦ROE增速✿✿ღ、研发投入强度✿✿ღ、专利数量等指标suncitygroup太阳新城✿✿ღ，2024年超配电子（15.22%）✿✿ღ、低配医药生物✿✿ღ，精准捕捉AI芯片✿✿ღ、算力产业链红利✿✿ღ，重仓股中翱捷科技✿✿ღ、兆易创新年内涨幅超50%✿✿ღ。AI因子挖掘✿✿ღ：每日处理超10TB数据✿✿ღ，覆盖价量✿✿ღ、基本面✿✿ღ、舆情等多维度信息✿✿ღ。通过机器学习识别非线性关系✿✿ღ，如高管减持行为与股价波动的关联性✿✿ღ，但AI策略权重严格控制在10%以内以保持逻辑可解释性✿✿ღ。因子冗余设计✿✿ღ：运行价值✿✿ღ、动量✿✿ღ、质量等8个子策略✿✿ღ，当某一因子出现拥挤交易时自动降低权重✿✿ღ。2025年1月市场风格切换期太阳集团城✿✿ღ，✿✿ღ，系统将动量因子权重从18%提升至25%✿✿ღ，有效捕捉新能源板块反弹机会✿✿ღ。

　　基金年换手率约663%✿✿ღ，通过智能化交易系统实现T+0日内回转交易✿✿ღ，降低调仓损耗✿✿ღ。2025年9月30日持仓显示✿✿ღ，制造业占比64.25%亚冠官网✿✿ღ、信息技术16.25%suncitygroup太阳新城✿✿ღ、金融业5.81%✿✿ღ，持股集中度27.31%✿✿ღ，单只个股占比不超过3%✿✿ღ。

　　基金经理刘钊为中国科学技术大学金融工程博士✿✿ღ，拥有13年量化投资经验✿✿ღ。曾任深圳证券交易所博士后研究员✿✿ღ、摩根士丹利华鑫基金数量化投资总监✿✿ღ，管理规模超百亿元✿✿ღ。其投资理念强调选有代表性的Beta✿✿ღ，做有竞争力的Alpha✿✿ღ，注重因子逻辑可验证性✿✿ღ，如通过研发投入强度修正传统PE/PB指标在科技股估值中的偏差✿✿ღ，提升估值准确性40%✿✿ღ。

　　博时基金作为首批成立的五家基金公司之一✿✿ღ，管理资产规模逾1.6万亿元✿✿ღ，拥有业内领先的量化投研平台✿✿ღ。2025年智能量化因子投研系统获人工智能行业应用奖✿✿ღ，基金营销内容智能审核系统获证监会科学技术奖✿✿ღ。公司构建三重保障风控体系✿✿ღ，以董事会风险管理委员会为核心✿✿ღ，结合制度✿✿ღ、技术✿✿ღ、执行三重保障✿✿ღ，确保策略稳健运行✿✿ღ。

　　2025年A股市场延续结构性行情✿✿ღ，上证指数从年初3351点上行至12月21日收盘3890.45点✿✿ღ，年内涨幅16.1%✿✿ღ。AI产业链景气度持续亚冠官网✿✿ღ，政策推动人工智能+行动✿✿ღ，国产AI从可用向好用迈进✿✿ღ。基金聚焦新质生产力领域✿✿ღ，2025年三季度超配电子✿✿ღ、汽车✿✿ღ、机械等成长赛道✿✿ღ，前十大重仓股包括澜起科技（8.14%）suncitygroup太阳新城✿✿ღ、宁德时代（7.79%）✿✿ღ、乐鑫科技（7.41%）等亚冠官网✿✿ღ，体现对成长股的精准捕捉能力✿✿ღ。

　　海外市场方面✿✿ღ，美联储宽松预期及中美经贸关系缓和提供流动性支持✿✿ღ，但美国通胀数据存在失真suncitygroup太阳新城✿✿ღ，需关注后续数据连贯性✿✿ღ。国内政策持续发力suncitygroup太阳新城✿✿ღ，注册制改革后上市公司数量增加✿✿ღ，传统主动基金研究覆盖能力面临挑战✿✿ღ，而AI量化模型的全市场扫描能力更具优势✿✿ღ。

　　基金采用核心-卫星结构✿✿ღ，70%仓位由量化模型选股✿✿ღ，30%由基金经理主观调整✿✿ღ。设置熔断机制✿✿ღ，单日净值跌幅超3%时触发再平衡程序✿✿ღ。通过5套独立量化模型运行suncitygroup太阳新城✿✿ღ，当某套模型预测结果与其他模型偏差超过5%时✿✿ღ，自动降低其权重✿✿ღ，2025年8月市场极端波动期有效避免单一模型失效风险✿✿ღ。

　　此外✿✿ღ，基金严格限制仓位择时✿✿ღ，维持86%以上的高仓位运行✿✿ღ，通过选股而非仓位管理获取收益✿✿ღ。持有一部分现金仓位✿✿ღ、债券及其他资产✿✿ღ，平衡收益与风险✿✿ღ。

　　展望2026年亚冠官网太阳成集团官方入口✿✿ღ！✿✿ღ，A股市场乐观判断不变✿✿ღ。政策层面持续深化人工智能+行动✿✿ღ，完善人工智能治理✿✿ღ，AI产业链景气度延续✿✿ღ。美联储宽松预期及中美经贸关系缓和提供流动性支持✿✿ღ，但需关注美国通胀数据连贯性及国内政策落地效果✿✿ღ。

　　基金将继续坚持量化与主观相结合的科学分析方法✿✿ღ，动态调整成长✿✿ღ、分析师预期等核心因子暴露亚冠官网✿✿ღ，在经济结构转型背景下主动超配景气行业✿✿ღ。通过AI辅助选股进行全市场选股✿✿ღ，捕捉市场结构性机会✿✿ღ，力争持续取得相对基准的超额收益✿✿ღ。

　　对于投资者而言✿✿ღ，该基金适合寻求长期稳健回报✿✿ღ、偏好科技成长赛道的投资者✿✿ღ。建议通过定投方式参与✿✿ღ，以平滑短期波动风险太阳集团城登录网址✿✿ღ，✿✿ღ，分享AI量化投资的时代红利✿✿ღ。

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　　博时智选量化多因子股票A（013465）由博时基金量化投资总监刘钊管理澳门太阳城官网✿✿ღ！✿✿ღ，采用AI量化策略✿✿ღ，近1年净值增长40.78%✿✿ღ，近3年累计收益71.46%✿✿ღ，同类排名前8%✿✿ღ。基金通过多因子模型架构和智能化交易系统✿✿ღ，精准捕捉AI芯片✿✿ღ、算力产业链等成长赛道机会✿✿ღ，展现较强抗跌能力✿✿ღ。未来将继续坚持量化与主观相结合的科学分析方法✿✿ღ，动态调整核心因子暴露✿✿ღ，超配景气行业✿✿ღ，适合寻求长期稳健回报✿✿ღ、偏好科技成长赛道的投资者✿✿ღ。建议通过定投方式参与✿✿ღ，以平滑短期波动风险✿✿ღ。（以上内容由AI生成）

　　作者提到的基金由量化团队管理✿✿ღ，采用多因子模型结合AI技术✿✿ღ，在成长赛道中捕捉结构性机会✿✿ღ，长期收益超越基准✿✿ღ，具备较强抗风险能力与科技行业聚焦优势✿✿ღ。

　　仓浦银安盛数字经济混合C（025422）✿✿ღ，因其在CPO板块表现出色✿✿ღ，近一个月涨幅达17.81%✿✿ღ，在全市场CPO主题基金中排名第一✿✿ღ。

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